Euribor 的價值高於 IRPH：為什麼會這樣？

joypaul3ai

該國用於計算少數可變抵押貸款利息的 IRPH 指數 4 月份的價值有史以來首次低於西班牙最常用的歐元銀行間拆借利率 (Euribor) 的價值以此目的。 IRPH為 3.683%，而 Euribor 值為 3.757%。 這令人驚訝，因為從歷史上看，IRPH 一直比 Euribor 高出一到兩個百分點。換句話說，與 IRPH 掛鉤的可變抵押貸款始終比與 Euribor 掛鉤的成本更高。在這裡我們將解釋為什麼 IRPH 的值目前低於 Euribor 的值。然而，首先我們必須澄清 Euribor 和 IRPH 是什麼，以避免混淆。 什麼是歐元同業拆借利率？ 當我們談論歐元同業拆借利率時，我們指的是西班牙最常用於連結抵押貸款的參考指數。該指數取代了其他在執行房地產業務方面效率較低的指數。需要強調的是，如果您打算申請浮動利率抵押貸款，歐洲銀行同業拆借利率 (Euribor) 將會影響您。它永遠不會與固定利率抵押貸款掛鉤，因為它們受到其他引數的控制。 歐元同業拆借利率 (Euribor) 這個名稱源自歐洲銀行間同業拆借利率 (Euro Interbank Offered Rate) 的縮寫。這是大量銀行相互發放短期貸款的利率。這就是為什麼它不斷上下波動的原因。 參考指數的持續波動決定了您必須支付的每月抵押貸款付款的變化。每六個月或十二個月審查一次，具體取決於您與銀行的協議。 什麼是 IRPH？ IRPH 代表抵押貸款參考指數。這是一個用於計算可變抵押貸款利息的指數。 IRPH 的值每月都會修改，並在官方國家公報 (BOE) 上釋出。

它的值代表銀行實體每月發放的抵押貸款的平均利息。從歷史上看，IRPH 高於 Euribor。 為什麼 IRPH 的報價總是高於 Euribor？ 首先，我們必須記住，歐元同業拆借利率代表銀行實體相互借貸的平均利率。如果抵押 中國海外非洲人數資料 貸款與該指數掛鉤，則其利息是通過將其價值加上一個固定百分比（稱為差價）來計算的。這就是為什麼大多數可變抵押貸款的利息是 Euribor 加 X% 的原因。 同時，IRPH 代表該國授予的抵押貸款的平均利息。這個“平均利率”既包括可變抵押貸款（歐元同業拆借利率加差額）的利息，也包括固定抵押貸款的利息，固定抵押貸款的利率始終高於可變抵押貸款的利率。 這就是為什麼 IRPH 的價值總是高於 Euribor 的原因，因為它涵蓋了該國授予的抵押貸款的固定和可變利息的平均值。因此，它的價格幾乎總是高出一到兩個百分點。 為什麼它的價值下降了？ 在過去的幾個月裡，發生了一種以前從未發生過的情況。截至2022年2月，歐元同業拆借利率飆升，從負值升至超過3.75%。固定利率抵押貸款的利息也有所增加，但幅度不大。 另一方面，自2020年以來，固定利率抵押貸款的簽約數量多於可變利率抵押貸款。換句話說，在計算 IRPH 時，固定利率比可變利率具有更大的權重。




由於大量新的固定抵押貸款比可變抵押貸款便宜，IRPH 的價值開始 溫和上升，直到低於 Euribor。 抵押到IRPH比較方便嗎？ 邏輯上，在看到 IRPH 低於 Euribor 後，您想知道是否建議簽署參考該指數的新可變抵押貸款，或者，如果您已經有參考 Euribor 的抵押貸款，是否是時候更改參考索引。現實情況是，至少目前來看，這不是一個好主意。下面我們告訴你原因： 幾乎沒有銀行實體提供與 IRPH 掛鉤的抵押貸款。西班牙註冊學院房地產登記統計資料顯示，2023 年第一季度登記的抵押貸款中有 67.23% 為固定利率，32.14% 為參考歐元銀行間拆借利率 (Euribor) 的變數，其餘 0.63% 為固定利率。另一種方式。 這是一個具體情況，沒有任何跡象表明這種情況會持續下去。如果銀行提高固定利率或者歐元同業拆借利率下跌並且我們回到與近年來更相似的情況，IRPH可能會再次超過歐元同業拆借利率。 從歷史上看，抵押給 IRPH 的人支付的費用比參考 Euribor 的人支付的還要多。這種情況有可能會改變，但我們無法確定。然而，現實情況是，那些擁有該指數的人到目前為止還沒有獲得任何型別的好處。 讀完這篇文章後，我們非常想知道您對 Euribor 的價值高於 IRPH 的看法有何看法。如果您有興趣與我們分享，可以在我們部落格的“評論”部分進行分享。